投资稳赚(新版):博格谈指数基金电子书

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作者简介

权威推荐

20世纪的投资巨人：约翰·博格

前言　投资中最重要的是常识

目录

第1章　投资常识　巴菲特亲自讲给你

巴菲特讲的投资故事

赶走所有经纪人、基金经理和投资顾问！

持有企业股票，然后静待时机

杰出投资者锐评

第2章　股市收益　必然等于企业长期业绩

1900年投资1美元，2015年变成43 650美元

经济基本面决定股市最终表现

以10年视角看投资，收益极为稳定

以10年视角看投机，收益波动巨大

投资者心理摸不透，市场长期走势可以预测

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第3章　指数基金　最简单的工具往往最有效

持有涵盖整体股票市场的投资组合

赢家与市场为友，输家与市场为敌

指数基金表现优于90%的主动型共同基金

投资的真理：人多的地方不要去！

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第4章　成本　长期收益的“胜负手”

扣除成本后，击败市场是一场输家游戏

客户的游艇在哪里？

本应属于我的179 900美元去哪了？

金融中介：不承担任何风险，却收下60%的收益

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第5章　费率　“到低成本池塘里钓鱼”

业绩起起伏伏，而成本始终存在

费用是巨大的、狡猾的、隐性附加的

10年后，成本最低的基金赚8倍，成本最高的只赚6倍

阻止经理人不劳而获，便可笑纳全部收益

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第6章　股利　对长期收益影响巨大

你要170万美元，还是5 910万美元？

费用能吃掉基金的全部收益

还会不断侵蚀你的股利收益

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第7章　行情和热点　制造盲目的乐观和贪婪

行情好，资金流入；行情差，资金流出

成本和通胀的双重惩罚

错误的基金和错误的时机，让收益大打折扣

当情绪遇上营销，投资的灾难便开始了

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第8章　税金　经常被忽视的重要成本

频繁换手导致税收负担加重

主动型基金让投资者损失28 600美元

压垮骆驼的最后一根稻草是什么？

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第9章　低收益率　我们不得不面对的未来

股市的黄金时代即将结束

未来的股市收益可能只有6%，甚至4%

债券收益也可能低于历史平均水平

平衡型基金收益率将接近于0

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第10章　选中长期赢家　如同在草堆里寻针

40多年里，80%的基金不复存在了

355只基金中，仅有2只称得上优秀

大名鼎鼎的富达基金，也成了明日黄花

“大钱包”：超额收益的天敌

与其在草堆里寻针，不如买下整个草堆！

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第11章　均值回归　优秀短期业绩的宿命

表现最好的基金中，有18%会在5年内停止运营

我们只是“随机漫步的傻瓜”

明星基金很少是“恒星”，多数是“彗星”

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第12章　投资顾问　大多数毫无价值

70%的家庭依赖投资顾问

哈佛商学院教授：投资顾问在帮倒忙！

靠投资顾问赚2.9%，自己买基金赚6.6%

世界最大股票经纪公司让投资者损失80%

面对投资顾问，当心、再当心！

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第13章　严控成本　尽可能化繁为简

50年后，指数基金将跑赢98%的主动型基金

减少0.21%的费率，能帮投资者多赚2 058美元

确保自己赚钱，而不是帮基金经理赚钱

无论市场是否有效，指数工具都会起作用

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第14章　债券型指数基金　优秀业绩有目共睹

当前，债券收益比股票高1.1%

过度依赖垃圾债券，风险极高

主动型债券基金收益同样落后基准指数

怎样构建理想的投资组合？

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第15章　ETF　一只披着羊皮的狼

ETF背离了指数基金的初衷

总成交量550亿美元，换手率2 900%！

ETF就像最好的猎枪，是自杀的最佳工具

中间商美梦成真，投资者的梦谁来圆？

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第16章　“新型指数基金”　对理性和历史的双重违背

承诺高收益，收取高费用，却不负责结果

有利于发起人，有害于投资者

“聪明β之父”也认为它终将崩溃

安全是不是比后悔好一些？

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第17章　选择防御型投资　做更聪明的投资者

如何成为聪明的投资者

财富不可能来自买卖，只能源于价值增长

直截简明的多样化+理性长期预期

传统指数基金完美诠释格雷厄姆教诲

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第18章　资产配置（一）　原则和策略

资产配置能导致94%的收益差异

股债配置比例应与风险容忍度相一致

聪明投资者的四项抉择

用低成本指数基金替换高成本主动型基金

没有万无一失，只能力求最好

第19章　资产配置（二）　退休规划

60%股票与40%债券

随年龄变化调整配置计划

退休后收入应跑平通胀

海外资产配置不要超过20%

“生命策略”基金是投资者的明智之选

重视社会保险

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第20章　投资的智慧　经得起时间检验

成功投资的必要常识

当约翰·博格遇见本杰明·富兰克林

通向财富之路

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致谢